昨日今晨重要新闻汇总（5月1日）

国内新闻：

1. 习近平主持召开"十五五"规划座谈会，强调战略布局与产业升级机遇，或将引导基建、新能源等领域投资风向。

2. 未成年人网络保护新规落地，在线教育、游戏行业面临合规调整，但家长管控需求或催生新商业模式。

3. 4月PMI跌破荣枯线至49%，制造业短期承压，建议关注政策逆周期调节带来的基建、消费刺激机会。

4. 民营经济促进法5月20日实施，中小企业融资环境改善预期升温，创投板块或迎政策红利。

5. 油价调整搁浅缓解运输成本压力，航空物流板块盈利预期边际改善。

6. 中国黄金ETF持仓创新高，反映避险情绪升温，贵金属板块配置价值凸显。

7. 卫星互联网新规出台，低轨卫星产业链迎来政策催化，关注终端设备商与运营服务商。

8. 证监会高层被查事件短期或影响市场情绪，但长期看彰显金融监管趋严态势。

9. DeepSeek发布超大规模AI模型，国产算力需求持续验证，AI服务器厂商受益明确。

10. AI技术滥用整治行动开启，内容审核、数字水印等合规技术需求激增。

11. 央行开展1.2万亿逆回购，流动性保持合理充裕，债市配置环境持续友好。

12. 中美关税谈判窗口重启，外贸依存度高的电子、轻工板块潜在修复机会。

国际新闻：

1. 沙特维持原油产量致油价暴跌，能源进口国成本下降，但需警惕页岩油企业债务风险传导。

2. 美联储降息预期强化，新兴市场资本回流压力缓解，港股及中概股流动性环境改善。

3. 全球黄金需求创8年新高，地缘政治不确定性推动避险资产配置价值重估。

4. 全球关税博弈白热化：①法美零关税谈判利好奢侈品贸易 ②特朗普新政或冲击医药板块 ③加美谈判关注汽车关税条款。

5. 美国经济萎缩引发政策转向预期，需警惕美元指数波动对大宗商品定价的影响。

6. 俄乌冲突升级推高国防预算预期，军贸产业链及能源替代主题持续受益。

7. 美国就业与GDP数据双杀，科技巨头财报成市场新支柱，纳指成分股分化加剧。

8. 印巴冲突推升地区风险溢价，中资企业在巴基建项目需评估安全边际。

9. 科技巨头云业务超预期，全球AI基础设施投资热潮获业绩验证。

10. 美乌签署关键矿产协议，锂、稀土等战略资源供应链重构加速。

投资者影响批注：

1. 政策导向型机会显著：国内"十五五"规划、民营经济法等政策将重塑行业格局

2. 市场波动加剧：PMI走弱与海外衰退预期形成共振，需加强防御性配置

3. 结构性机会明确：黄金、卫星互联网、AI基础设施等赛道获基本面支撑

4. 地缘政治溢价：俄乌冲突、印巴局势持续影响能源及国防板块估值体系

5. 跨境资本流动变化：美联储政策转向预期或引发新兴市场资产重定价