摩根资管：预期美联储最快7月底降息

摩根资产管理亚太区首席策略师许长泰重磅调整资产配置建议：股债比例优化至5:5，保守型投资者可降至4:6

摩根资产管理亚太区首席市场策略师许长泰最新发布投资策略调整建议，将2024年初推荐的6:4股债配置比例下调至更稳健的5:5平衡配置。对于风险偏好较低的投资者，许长泰进一步建议可将防御性配置提升至4:6，以应对当前复杂多变的市场环境。

美股配置建议减持，转向欧洲优质资产

许长泰特别指出需降低美股持仓比重，同时增配估值更具吸引力的欧洲股票。在行业选择上，策略师明确建议：

- 减持板块：非必需消费品及进口依赖型企业

- 重点增持：公用事业股、服务业、金融业

- 特别关注：医疗行业中专注服务创新及药物研发的优质企业

亚太市场精选：聚焦四大高潜力市场

许长泰特别看好以下亚太市场的投资机会：

- 中国内地市场：经济复苏背景下的结构性机会

- 中国香港市场：国际金融中心的估值优势

- 日本市场：企业治理改革带来的价值重估

- 印尼市场：人口红利驱动的增长潜力

投资重点将放在具有强劲现金流和定价权的优质企业。

美联储降息预期：7月或启动，全年预计降息75个基点

许长泰预测美联储可能最早于7月底启动降息周期，实际执行时点更可能分布在9月、10月和12月。与市场普遍预期的6月降息不同，他特别强调3-4月非农就业数据需跌破10万才可能促使美联储提前行动。

【对投资者的关键影响】

1. 资产再平衡需求：需重新评估投资组合风险敞口

2. 区域配置调整：从美股向欧股及亚太优质资产转移

3. 行业轮动机会：必需消费品向公用事业和医疗创新领域切换

4. 利率敏感布局：提前应对美联储政策转向带来的市场波动

5. 现金流为王：强化对优质企业的筛选标准