Pantera合伙人：加密货币在亚洲的崛起

机构投资者对加密货币的兴趣发生重大转变：亚太市场深度洞察

"机构投资者的加密货币认知已从比特币扩展到稳定币、DePin和AI等创新领域" —— Paul Veradittakit

作者：Paul Veradittakit，Pantera Capital合伙人 | 编译优化：金色财经SEO团队

亚太市场实地观察：机构资金流向分析

近期在香港和新加坡的密集行程中，我们参与了包括香港共识大会、Web3 AI座谈会在内的多个高端行业活动。通过与顶级家族办公室、机构LP/GP的深入交流，发现亚太地区对加密货币的投资热情呈现三个显著特征：

1. 稳定币：万亿美元市场的亚洲机遇

随着美国银行准备推出合规稳定币，这个年交易量超33万亿美元的市场正引发机构强烈关注。Pantera已布局Ondo、Eco等项目，并观察到亚洲投资者特别关注：

• 稳定币作为收益工具的可行性


• 代币化资产的可投资性


• 本地化合规解决方案

2. DePin：分布式基础设施的爆发前夜

尽管市场仍处早期，但通过Geodnet、Hivemapper等案例可见，物理世界资产上链正创造全新投资维度。

AI+区块链：下一个增长引擎

DeepSeek案例证明，适度私募资金即可打造高性能AI模型。Pantera重点投资方向包括：

• 全栈项目（如Sahara）


• 开放式AI平台（如Sentient）


• 去中心化市场（如Akash）

关键趋势：AI代理可能推动全球链上交易量增长500%，特别是跨境支付等场景将突破传统金融限制。

监管风向转变带来的投资机会

美国SEC案件撤销和香港VATP牌照发放释放明确信号：

1. 美国加密货币监管框架逐渐明朗


2. 香港成为连接东西方的合规门户


3. 现货ETF获批显示主流金融接纳度提升

阅读深度分析：《加密货币监管从逆风转为顺风的三大迹象》

对投资者的核心影响

1. 配置机遇：Fund V基金将捕捉亚太地区风险股权、流动代币等多元机会

2. 赛道选择：稳定币、AI基础设施、合规项目成机构配置新宠

3. 政策红利：美港监管协同将降低合规成本，提升资金效率

4. 时间窗口：2025年前是布局Web3 AI和DePin的关键期

注：本文观点不构成投资建议，市场有风险，决策需谨慎